Wskaźnik ogólnego zadłużenia firmy — dlaczego jest ważny i jak wyliczyć

Firma ma długi? To wcale nie musi być powód do zmartwień. Zaciąganie zobowiązań na realizację kluczowych inwestycji może być strategicznym krokiem na drodze do rozwoju. Jednak jak wszystko w biznesie, zadłużenie musi być odpowiednio zarządzane. Zbyt duży dług może zagrozić płynności finansowej i wypłacalności firmy, podczas gdy zbyt małe zadłużenie może świadczyć o niewykorzystywaniu dostępnych możliwości na rynku. Jak więc znaleźć złoty środek? Odpowiedź kryje się we wskaźniku ogólnego zadłużenia, który pomaga zbalansować korzystanie z kapitału obcego z zachowaniem stabilności finansowej firmy.

Czym jest wskaźnik ogólnego zadłużenia?

Wskaźnik ogólnego zadłużenia jest jednym z podstawowych wskaźników finansowych i służy do oceny struktury kapitału przedsiębiorstwa. Wyraża on stosunek całkowitych zobowiązań i rezerw na zobowiązania (zarówno krótkoterminowych, jak i długoterminowych) do aktywów ogółem. Inaczej mówiąc, wskaźnik ten pokazuje, jaka część majątku firmy jest finansowana z kapitału obcego, co pozwala na szybkie oszacowanie poziomu zadłużenia przedsiębiorstwa.
Wskaźnik ogólnego zadłużenia, znany również jako Debt Ratio (DR), jest używany w analizie finansowej, by ocenić, czy firma opiera swoją działalność bardziej na własnych środkach, czy też na zewnętrznych źródłach finansowania, takich jak kredyty i pożyczki.

Jak dokonać oszacowania zadłużenia?

Przedsiębiorcy powinni regularnie monitorować wskaźnik ogólnego zadłużenia, aby utrzymać kontrolę nad strukturą finansowania swojego majątku. Proces szacowania zadłużenia jest prosty, ale wymaga dokładnych danych z bilansu firmy. Konieczne jest zebranie informacji o wszystkich zobowiązaniach przedsiębiorstwa, zarówno krótko-, jak i długoterminowych, a także o całkowitej wartości aktywów.
Oszacowanie zadłużenia jest szczególnie ważne podczas planowania nowych inwestycji, ubiegania się o kredyt czy oceny ryzyka związanego z działalnością firmy. Pomaga to w podejmowaniu świadomych decyzji finansowych, które są kluczowe dla długoterminowego sukcesu przedsiębiorstwa.

Wskaźnik ogólnego zadłużenia – jaki wzór potrzebny do obliczenia?

Samo obliczenie wskaźnika ogólnego zadłużenia jest bardzo proste i opiera się na następującym wzorze:

WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA = ZOBOWIĄZANIA OGÓŁEM / AKTYWA OGÓŁEM

Gdzie:

• Zobowiązania ogółem obejmują wszystkie zobowiązania firmy, zarówno krótkoterminowe, jak i długoterminowe.
• Aktywa ogółem to suma wszystkich aktywów firmy, zarówno obrotowych, jak i trwałych.

Wynik wyrażany jest w ułamku lub procentach. Przykładowo, jeśli wskaźnik wynosi 0,4 (czyli 40%), oznacza to, że 40% majątku firmy jest finansowane długiem.

Wskaźnik ogólnego zadłużenia – Jak interpretować wyniki?

Interpretacja wskaźnika ogólnego zadłużenia zależy od jego wartości: Za optymalny przyjmuje się ten oscylujący wokół 0,5-0,67 - świadczy on o zdrowym poziomie zadłużenia, które pozwala na korzystanie z kapitału obcego bez nadmiernego ryzyka. 
Niski wskaźnik sugeruje, że firma finansuje swoją działalność głównie z kapitału własnego, co świadczy o jej wysokiej stabilności finansowej. Może też jednak oznaczać niewykorzystany potencjał zewnętrznych źródeł w finansowaniu rozwoju firmy.
Im bliżej poziomu 1, tym większa zależność firmy od finansowania zewnętrznego, a sama firma coraz mniej wypłacalna. Taki poziom zadłużenia może być sygnałem alarmowym, zwłaszcza jeśli rośnie z czasem, co może prowadzić do trudności z obsługą długu i wzrostu ryzyka finansowego czy kredytowego.
Może się zdarzyć, że wskaźnik ogólnego zadłużenia przyjmie wartości powyżej 1. Dzieje się tak, gdy zobowiązania i rezerwy na zobowiązania mają większą wartość od aktywów. Wtedy przedsiębiorstwo będzie miało ujemny kapitał własny, czyli strata netto poniesiona przez nie w danym czasie będzie większa od kapitału podstawowego.
Generalnie im wyższa wartość wskaźnika, tym większy udział kapitału obcego w majątku firmy. Interpretacja wyników powinna być jednak dopasowana do specyfiki branży oraz sytuacji finansowej firmy. W niektórych sektorach, takich jak budownictwo czy hotelarstwo, wyższy poziom zadłużenia może być normą, ze względu na charakterystyczne długoterminowe inwestycje.

Pozostałe wskaźniki zadłużenia

Oprócz wskaźnika ogólnego zadłużenia istnieją inne wskaźniki, które pomagają w ocenie sytuacji finansowej przedsiębiorstwa:

• Wskaźnik zadłużenia długoterminowego - obrazuje udział zobowiązań długoterminowych w kapitale własnym firmy. Jest to ważne w kontekście długoterminowej stabilności finansowej.
• Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (Debt to Equity Ratio) - informuje o proporcji zobowiązań do kapitału własnego. Wysoki wskaźnik może oznaczać, że firma zbyt mocno polega na finansowaniu zewnętrznym, co zwiększa ryzyko finansowe.
• Wskaźnik pokrycia odsetek - mierzy zdolność firmy do pokrycia kosztów odsetkowych swoimi zyskami operacyjnymi. Jest to kluczowy wskaźnik przy ocenie ryzyka niewypłacalności.

Każdy z tych wskaźników dostarcza cennych informacji na temat sytuacji finansowej firmy i pomaga przedsiębiorcom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji biznesowych. Regularna analiza tych wskaźników jest niezbędna do zarządzania zadłużeniem i zapewnienia długoterminowej stabilności finansowej